每日重點 20260517-0518 Substack留言重點 — 大叔美股筆記重點整理

13F 機構佈局：AI 基建、光通訊與記憶體成為資金核心

—觀察 Q1 13F 報告發現，各大機構如 Whale Rock 都在積極佈局光通訊與記憶體板塊，包括 $MU、$SNDK、$FN、$TSEM 等。資金明顯向 AI 基礎建設與電力能源靠攏，這也是近期市場熱度維持高檔的主因。Whale Rock 新增持股包括 $AMD 與 $MSFT，同時將 $SNDK 列入前五大持倉，顯示對 AI 供應鏈與存儲技術的高度重視。

$SNDK ↑看多中期

被列為 Whale Rock 前五大持倉（佔 6.56%），且 Q1 機構普遍向記憶體靠攏。記憶體作為 AI 基礎建設的核心一環，持續吸引大量機構資金流入並維持強勁動能

$MU ↑看多中期

與 $SNDK 同屬機構 Q1 重點佈局對象。在 AI 算力需求帶動下，記憶體族群正經歷結構性的持股調整與價值重估

$TSEM ↑看多中期

出現在多家機構的 Q1 13F 買入名單中，受惠於特種製程與 AI 相關晶片需求。機構佈局顯示對成熟製程中具備特殊技術門檻的代工廠信心回升

記憶體 ↑看多中期

Q1 13F 顯示資金集體湧向 $MU、$SNDK 與 $WDC 等個股。記憶體不僅是週期性回溫，更在 AI 浪潮下成為不可或缺的基礎設施配置

AI基建 ↑看多中期

機構持股向電力、能源與半導體設備靠攏，如 $AEIS、$MKSI 等。AI 基礎建設的廣度正在擴大，從核心晶片延伸至電力供應與光通訊配套