觀點
財報與展望優於預期，營收連續 12 季創新高。股價受 DataCom 零組件瓶頸與客戶多元化導致 $NVDA 營收比重下滑拖累跌破年線。Fabrinet 代工封裝營運穩定且長線受惠 DCI 與光通訊需求，回檔提供良好長線買點
泰國廠提供高階 800G 光模組微米級精密代工，資料中心互聯 DCI 營收年增 90%，受惠 $LITE 與 $COHR 兩大客戶出貨成長且無需預判個股勝負。雖然代工模式限制毛利率上限，但競爭壁壘極高。作為跨廠商代工獨大龍頭，為獲取光通訊產業成長貝塔的最佳壓艙石
基本面強勁，800G需求滿載到2027年，CPO/OCS是下一成長引擎，擴產投報率高。但累積漲幅已太多，股價已提前反應完2027年的成長。這是光通訊族群的共同問題：成長故事沒問題，但股價已無安全邊際，短線不追