NVIDIA 聯合機構打造 5,000 億美元 GPU 融資平台：算力證券化與隱性信用風險
高盛 Q2 軟體股分化報告：微軟 Copilot 展現變現優勢，網絡安全股短線估值偏高
- —AI 對軟體業的顛覆並未結束，勝負取決於是否為智能體基礎設施、能否實施按量計費與企業預算結構。
- —Cloudflare ($NET)、Twilio ($TWLO) 與 Shopify ($SHOP) 受益於按量計費與 AI 流量轉化，基本面出現多季度改善跡象。
Github Copilot 按量計費帶動企業賬單翻倍，Azure 營收持續受惠，政府與大型企業端的 Copilot 應用才剛鋪開。微軟 Copilot 變現模式明確且目前估值仍具折價優勢，維持買入並長期持有評級
AI 智能體拓展了網絡安全的新攻擊面，Palo Alto Networks 整合防火牆與 AI 安全防護具備長線剛需。當前估值已充分反映樂觀預期且疊滿溢價，建議等待財報驗證或股價大跌後再行佈局
CrowdStrike 基本面拐點預計於今年晚些時候出現，但目前股價已提前計入較高預期。短線股價超越估值中樞，若因短期波動出現拉回才是較佳的關注時機
SemiAnalysis 預測 SpaceX 2027 年算力 ARR 達 3,000 億美元：過度樂觀下的評析
- —SemiAnalysis 報告假設 SpaceX 透過燃氣發電與舊設備採購，於 2027 年新增十幾 GW 算力，並填補 $MSFT 的算力供應缺口。
- —報告稱算力每 MW 年租金 3,000 萬至 5,000 萬美元可使資本回收期縮短至一年以內。
彭博科技重點摘要：OpenAI 搶購電力、Meta 推出 Muse 與晶片巨頭動向
- —OpenAI 招聘電力交易負責人應對數據中心耗電暴增；Meta 發布可於 PC 運行之 30B Muse 開源模型，扎克伯格設立 10 億美元基金反哺社區並主張延續對華晶片出口管制。
- —Intel ($INTC) 為拓展 AI 與定制晶片業務發行 150 億美元新股致股價下跌 4.1%；微軟 ($MSFT) 洽談台積電 ($TSM / 先進製程) 2027 年交付超 30 萬顆瑪雅 300 晶片以降低對 $NVDA 依賴。
$INTC 短期
Intel 宣布進行 1971 年上市以來首次增發 150 億美元新股以籌集 AI 與客製化晶片資金，消息公佈後當日股價下跌 4.1%。上市以來首次大規模增發新股籌資，股價短期承受稀釋壓力