費半反攻，道瓊創高， PLTR盤後飆漲！ 2026/08/04 (二)

美股與 ISM 製造業數據：AI 基建採購強勁，總經數據支撐大盤反彈

—7 月 ISM 製造業指數升至 55.6% 創 2022 年來新高，就業指數重回擴張期，受訪企業一致指出 AI 基礎設施採購正全面放量。
—油價受談判消息影響回落，地緣政治風險降溫帶動公債殖利率下滑，為美股巨頭 $AMZN、$GOOGL、$META 提供反彈動能。

美股大盤 ↑看多短期

製造業數據與通膨預期回落共同提供支持，市場未出現去槓桿拋售。美股巨頭資本支出展現長期價值，製造業擴張與 AI 基建需求為大盤提供穩固底座

光通訊與高速互連族群強勢反彈：算力擴張瓶頸轉移，估值修復驅動買盤

—算力擴張帶動光學與互連需求，$AAOI 漲 17%，$COHR 與 $LITE 漲逾 9%，高速互連廠商 $CRDO、$MRVL 及 $ALAB 同步大漲。
—族群經過先前估值修正後已回到合理區間，產業長期轉向光通訊與高頻傳輸的趨勢不可逆。

光通訊 ↑看多中期

光通訊與高速傳輸元件成為算力擴張關鍵瓶頸，帶動族群估值拉回後出現強勁空方回補與買盤。光與傳輸技術演進為不可逆趨勢，估值回落至合理水準後提供長期分批佈局良機

$ON 財報優於預估：AI 資料中心展望超越翻倍，800V 架構迎長線催化劑

—安森美 Q2 營收 16.04 億美元、毛利率 39.3% 連四季改善，自由現金流接近翻倍成長，顯示營運效率顯著提升。

$ON ↑看多中期

Q2 財報超越指引，管理層將 2026 年 AI 資料中心營收展望從翻倍進一步上修至超過翻倍，且預估 2027 年部署 800V 直流架構可使單機櫃產品價值增長近 8 倍。目前遠期本益比約 24 倍且位於年線附近。AI 電源管理需求爆發與 800V 升級提供長期成長動能，股價於年線附近具備高安全邊際

半導體 ↑看多中期

車用與工業半導體業者藉由佈局 AI 資料中心電源管理取得新營收動能。車用半導體巨頭成功切入 AI 電源鏈，營運槓桿改善將支撐板塊長線估值修復

$PLTR 財報爆發大漲：AIP 商業化加速與強勁現金流，證實 AI 軟體變現實力

—Palantir Q2 營收年增 93% 達 19.4 億美元，商業營收暴增 149%、NDR 達 157%，政府營收亦年增 90%，大幅上修全年指引至 81.54 億美元。

$PLTR ↑看多中期

Q2 40 法則數據高達 155%，AIP 平台使企業客戶轉換成本極高，自由現金流利潤率達 63% 且零債務。估值經過拉回後已達可合理解釋水準。強勁營收增速與零債務資產負債表驗證 AI 軟體變現實力，估值修復後提供長線分批佈局點

軟體股 ↑看多中期

Palantir 財報大幅超越預期帶動軟體股信心回溫，證明具高轉移成本與深度業務整合能力的 AI 軟體公司能取得實質貨幣化成果。AI 軟體商業化驗證成功，具備實質現金流與客戶黏性的軟體龍頭將引領資金回流