轨道计算的兴起：从 SpaceX 机柜到 2027 商用愿景
- —随着 SpaceX 可回收火箭技术的成熟，将数据中心机柜部署在轨道上已成为现实选项。Gavin Baker 预测 2027/28 年将是关键时点，届时单台机柜功耗可达 100kW，足以承载 Blackwell 等级算力。
- —Google 的 Project Suncatcher 与 Startcloud 已在实测空间部署 TPU 與 H100，证明了在轨计算的技术可行性。$TSLA 与 SpaceX 的垂直整合能力使其在此领域占据先发优势。
空间光通信：激光连接开启传统光通讯新增长极
- —空间机柜间的连接不再依赖传统光纤，而是采用自由空间光学（FSO）雷射链路。SpaceX 与 Amazon 等卫星星座已内置此技术，标志着激光通讯进入规模化应用阶段。
- —这一趋势将带动 Tesat、Skyloom（$IONQ）等专业激光通讯商。NASA 的 TBIRD 系统已实现在纸巾盒大小设备中运行 200Gbps 链路，证明了小型化高带宽的可能性。
射频卫星通讯：mmW 相位阵列与 GaN 的转机
- —地面与空间机柜的通讯依赖 Ku/Ka 波段卫星链路，mmW 相位阵列是提升吞吐量的关键。Qorvo（$QRVO）、MACOM（$MTSI）等射频商具备核心技术门槛。
- —曾因 5G 建设不及预期而受挫的射频厂商，可能在轨道计算的高带宽回传需求中找到第二增长曲线。GaN 功率放大器在空间环境下的能效优势将愈發凸显。
物理极限挑战：抗辐射晶片与辐射散热技术
- —空间计算面临严苛的抗辐射（Radhard）要求，所有组件从 GPU 到 PCB 均需經過特殊硬化。这为具有国防与航天背景的半导体厂商建立起极高的竞争壁垒。
- —散热是轨道计算最大的物理挑战，由于缺乏对流，只能依靠体积庞大的辐射板散热。散热系统质量可占系统总重的 40%，冷却效率直接决定了算力上限。