霍爾木茲持續封鎖：史上最大供油衝擊，衰退通膨風險被低估
- —美伊談判本輪破裂：伊朗提出先擱置核問題、換取解除封鎖，Trump 拒絕並取消 Witkoff/Kushner 與伊朗代表的巴基斯坦會議；霍爾木茲短期無解
- —本次供應中斷佔全球石油 20%、海運石油 30%，且同時涵蓋全球 1/5 LNG、1/5 氮肥、大量精煉油品，供應鏈收緊範圍遠超單純油市 #風險
- —KOL 引用 Michael Yon 的史詩級饑荒警告，認為糧食危機風險被市場嚴重低估 #風險
KOL 明確指出霍爾木茲封鎖是二戰後最大石油供應衝擊，規模是阿拉伯禁運三倍、伊朗革命五倍，且市場已將此視為「新常態」嚴重低估。供應長期缺口加上替代管道有限，KOL 認為油價中長期將持續承壓偏高，並將推出押注非中東替代能源的選股。 #風險 #催化劑
KOL 以歷史類比警告通膨將大幅攀升：伊朗革命（本次規模五分之一）就讓美國通膨飆至近 15%、Fed 升息至 19% 以上；本次衝擊疊加 LNG、氮肥、精煉油品全面收緊，KOL 認為正在醞釀的不是普通衰退而是截然不同的危機，通膨中期持續上行風險極高。 #風險
美伊談判本輪破裂，Trump 拒絕伊朗框架並取消巴基斯坦會議，霍爾木茲封鎖無外交解套跡象，地緣緊張局勢將持續累積。KOL 強調歷史上每一次更小規模的地緣能源危機都觸發全球衰退，當前局面對宏觀環境的負面影響是長期的。 #風險