美債回購對縮減 Fed 例會：宏觀政策干擾下美股溫和反彈
- —財政部宣布倍增長債回購規模釋放政策干預訊號，成功推動 10 年期與 30 年期美債殖利率自高點回落
- —聯準會 7 月會議紀要顯示鷹派派系抬頭，此外 Warsh 提議將每年會議縮減至 6 次，將促使市場承擔更多自我定價責任
$MRVL 獲 Google 122 億美元股權承諾：ASIC 自研晶片合作衝擊 $AVGO 既有地位
- —Google 以發行認股權證方式與 $MRVL 綁定至 2033 財年，涵蓋 TPU 等客製化晶片開發與供應
與 Google 達成覆蓋 TPU 開發的長期戰略協議，Stifel 預估未來 6 年可貢獻累計 1,200 億美元營收。取得 Google 巨額認股權證與客製化晶片長約，確認進入頂級雲端業者核心供應圈並奠定長期成長動能
做為 Google 長期最大晶片合作夥伴，因 $MRVL 深度滲透 TPU 生態系而面臨既有定位與市佔被擠壓的重定價壓力。競爭對手取得 Google 巨額合約直接動搖其客製化晶片領先優勢，短期股價面臨排擠效應壓制
雲端巨頭自行開發 ASIC 晶片並透過長約機制化鎖定產能，顯示客製化算力需求已進入大規模型號部署階段。雲端巨頭加大自研 ASIC 晶片長期資本支出，推動客製化算力晶片供應鏈價值重估
$MRNA 個人化癌症疫苗 Phase 3 成功：生技產業商業化重大突破
- —癌症疫苗聯合 Keytruda 達到無復發生存顯著改善，為生化領域首個 Phase 3 成功的個人化 mRNA 疫苗
零售龍頭 $TGT 與工業晶片 $ADI 財報超預期；$WOLF 碳化矽週期持續低迷
- —零售商降價策略帶動返校季客流量回升，工業晶片大廠則受惠 AI基建 需求向工業領域滲透
Q2 每股盈餘 4.11 美元大幅優於預估，客流量強勁成長且全年指引上調至 5%。降價促銷吸引消費者回流且返校季表現亮眼，營收與獲利超預期帶動股價強勢上揚
Q3 營收與 EPS 雙超預期，Q4 指引強勁，顯示資料中心與工業部門需求同步復甦。收購 Empower 效益顯現且 AI基建 需求擴散至工業領域，帶動單季與下季指引全數超越市場預期
儘管 AI 資料中心銷售環比成長，但材料部門營收大跌 44% 且下季指引持平。碳化矽產業週期仍處於蟄伏谷底，材料部門營收下滑拖累整體復甦時程致股價重挫