聯準會利率按兵不動與鷹派聲明 —聯準會維持利率於 3.5% 至 3.75% 不變，但聲明稱通膨高於目標，9 月升息機率依然居高不下。 降息/升息 聯準會決議按兵不動給予市場短期喘息，但鷹派言論使 9 月升息機率維持在高位，政策陰影猶存
微軟 Azure 成長亮眼與資本支出紀律 $MSFT ↑看多 中期 微軟 Q4 獲利大超預期，Azure 年增 43% 且 Capex 保持原預算規劃，展現兼具高效貨幣化能力與資本費率紀律的高品質成長 AI應用 ↑看多 中期 Microsoft 365 Copilot 滲透率提升且商業軟體部門表現亮眼，打臉 AI 摧毀軟體需求的悲觀觀點
Meta 自由現金流枯竭與資本支出壓力 $META ↓看空 短期 Meta 每股盈餘不及預期且全年 Capex 底線再次上調，自由現金流降至 7.84 億美元幾近枯竭引發市場重懲 AI基建 ↓看空 短期 Meta Capex 持續擴大卻未明確說明算力轉售模式，市場對無回購支撐的燒錢模式轉趨極度保守
Vertiv 營收微幅落後與設備族群評價修正 $VRT Vertiv 獲利超預期但因專案遞延使營收微幅低於預估，股價暴跌反映市場對 AI 基礎設施供應鏈極高的檢視標準 散熱 Vertiv 供應鏈暫時壅塞導致營收短少，凸顯市場對 AI 電源與散熱鏈預期的嚴苛評價
Lam Research 與 KLA 半導體設備展望分化 $LRCX ↑看多 長期 Lam Research Q1 指引遠超分析師預期，顯示裝機量擴大後的服務遞迴收入正在大幅加速飛輪效應 $KLAC KLA Q4 財報表現達標但市場標準提高，股價在連續大漲後面臨高估值修整壓力 先進製程 ↑看多 中期 Lam Research 強勁指引將 WFE 設備需求能見度推升，驗證先進製程與記憶體蝕刻沉積設備需求大增
Qualcomm 與 Arm 晶片架構展業動向 $QCOM ↓看空 短期 Qualcomm 手機業務大幅衰退且蘋果自研數據機晶片份額加速侵蝕，致使下季指引低於華爾街預期 $ARM ↑看多 長期 Arm 資料中心版稅收入年增逾 100% 且上調 CPU TAM，顯現 AI 基礎設施轉向 Arm 架構的明確趨勢 AI算力 ↑看多 長期 Arm 資料中心版稅收入倍增，印證 AI 推理與 Agentic 工作負載推動 CPU 需求爆發性成長
Amphenol 與 Fortinet 高吞吐連接與資安需求爆發 $APH ↑看多 中期 Amphenol Q2 獲利與指引雙雙超預期且訂單創新高，通訊解決方案年增 85% 印證連接器強勁需求 $FTNT ↑看多 中期 Fortinet Q2 產品收入與營業利益率創紀錄，AI 資料中心對高吞吐量 ASIC 防火牆需求極為強勁 網通 ↑看多 中期 Amphenol 與 Fortinet 強勁業績，證明高吞吐量網通與資料中心資安設備為 AI 升級的重要環節