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股癌 Gooaye · 2026.06.20 週六 · Podcast

EP672 | 🐣

4 個主題 · 8 個標的/題材

台股創歷史新高：加權指數修正結束，功率半導體與 AI 需求持續推動盤面

  • —手持部位個股拉回不代表大盤走空，加權指數創高證實前波修正已結束
  • —AI 伺服器拉動的排擠效應實打實存在，整體盤面仍由 AI 需求主導
$^TWII ↑看多 短期

加權指數創下歷史新高，證實前波拉回僅為健康修正，許多看空及建立空單者掉入盲點。大盤指數創高代表整體加權平均結果良好，不應因個股拉回而悲觀看空

台股大盤 短期

加權指數創下新高後印證多頭格局未變，市場短線修正已告一段落。盤面創高反映整體市場動能強勁，應持續觀察新故事與題材的輪動趨勢

功率半導體（Power IC/MOSFET）供需吃緊：IDM 交期拉長引發外溢效應與代工動能

  • —歐美日 IDM 大廠如 IFX、STM、ON 的功率半導體交期已拉長至 99 週以上，買家被迫尋求二供與台廠外支援助
  • —功率元件供需邏輯可類比記憶體與 被動元件，雖然 IDM 垂直整合能力強，但代工與設計環節均受惠外溢訂單
$VSH ↑看多 中期

公司兼具 被動元件 與功率半導體業務，其中功率半導體料號交期拉長狀況極為驚人。受惠 AI 伺服器帶動功率元件需求，公司在功率領域的供求吃緊度甚至超越被動元件

半導體 ↑看多 中期

歐美 IDM 龍頭因 AI 伺服器需求大爆發導致高壓半導體及 MOSFET 產能供不應求，交期極度拉長。主供交期受限促使訂單外溢至二供與台廠，成熟製程代工與功率設計環節均顯著受惠

AI基建 ↑看多 長期

AI 伺服器密集拉貨對 半導體 功率元件產生實打實的排擠效應，成為推動功率元件漲價的核心需求端。消費性與車用需求疲弱反而扮演限制器角色，避免通膨與價格過快爆炸、延長了 AI 基建循環

機器人與工業自動化：初期萌芽階段與 long-term 展望

  • —工業電腦（IPC）與零組件廠商已開始自客戶端觀察到低個位數比例的機器人相關營收占比
  • —機器人題材在半夢半醒間即會提前發酵，待後續營收爆發時仍有長波段漲幅可期
$6324.T ↑看多 長期

作為日本諧波減速器龍頭，過去布局後經歷長時間蹲點盤整。機器人產業仍處於萌芽初期，布局減速器等關鍵零組件長期展望正向

機器人 ↑看多 長期

產業終端客戶已開始拉貨並反映在工業零組件低個位數占比上。機器人趨勢長期正向看多，未來半載至一年內若見營收大幅灌爆將迎來爆發段

大盤後市看法與軟體工程師 AI 轉型

  • —行情不需過度預測幾局下半，AI 仍處於幼年期，即使中途出現 30% 修正亦屬正常見招拆招範疇
  • —軟體工程師招聘減少主因疫情期間過度招聘後的調整，AI 提高生產力並催生新應用，非產業末日
AI應用 ↑看多 長期

AI 工具加速組織重組並淘汰冗員，但同時拓寬軟體應用邊界與總可尋址市場。軟體工程師角色從重複性編碼轉向產品設計與工具運用，AI 提升總體生產力而非產業末日