半導體板塊輪動與 AI 半導體情緒 —AI 半導體在短期內情緒過熱，近期出現震盪。板塊內部出現領導權切換，記憶體與光通訊放緩，CPU 與功率半導體領漲 半導體 —中性 短期 AI 半導體在經歷 FOMO 漲勢後出現震盪，雖然市場仍有買盤，但宏觀壓力依然存在。板塊內部正進行健康的領導權輪動，CPU 與功率半導體表現優於記憶體與光通訊
QCOM 與 SMTC 的機會 $QCOM ↑看多 中期 擁有亞洲客戶 ASIC 與美國客戶 CPU 的重大機會，雖然市場曾有疑慮，但隨後表現出動能。ASIC 與 CPU 業務正為其注入新的成長引擎，市場對其在 AI 手機外的新成長點認可度提升 $SMTC ↑看多 中期 ACC 與 TIA 業務機會被市場低估，是少數能在板塊暫停期創下新高的光學相關標的。SMTC 在 ACC 領域的佈局具備強勁潛力，且在光學模組相關業務中具備獨特的 alpha 機會
SpaceX S-1 與 Anthropic 協議 AI基建 ↑看多 中期 SpaceX 的 S-1 文件揭露了與 Anthropic 的重大雲端協議，價值每月 12.5 億美元。SpaceX 不僅是太空巨頭，更正轉變為具備 AI 基建屬性的 IPO 標的，與 Anthropic 的長期協議確立其在算力領域的地位
NVDA 財報評論 $NVDA ↑看多 短期 1Q27 財報數據強勁，CPU 業務開始注入實質動能。展望 2Q27 指引超越市場預期，且資本回報力道龐大。CPU 業務的成功正成為 $NVDA 在 GPU 之外的新成長支柱，使其整體動能更趨完整且難以撼動