二季度營收倍增且記憶體測試營收創歷史新高，反映 DRAM 強勁與 NAND 需求回溫。雖然三季度指引終值環比略降，但測試設備訂單滿載證明 記憶體 原廠的擴產資本支出正實打實地轉化為設備下單。測試設備強勁需求交叉驗證了產業資本支出的落地，但也提示了 2027 年潛在的供給增加懸念
Q1 營收年增 87%、非 GAAP EPS 年增 241%，70% 收入綁 AI 算力，估值邏輯從消費電子週期切到 AI 基建週期；Wafer-to-Data Center 一條線把測試從成本拉升為保險。當晶片變大、HBM 堆疊增加、測試時間拉長即使出貨量不變測試需求也會增加，這是結構性 re-rating 的起點