2026/7/13(一)油價再升溫 海力士掛牌大漲!華爾街為何 幾乎沒有人看空?【早晨財經速解讀】

標普500指數逼近歷史高點，企業第二季獲利預估年增 24%。四大共識支撐下華爾街極少人看空，市場正等待估值回調後的買進機會

美國槓桿型半導體 ETF 曝險從 1570 億降至 1040 億美元，去槓桿賣壓消化逾三分之一。籌碼清洗乾淨且 AI 基本面強勁，短線具備戰術性偏多反彈條件

霍爾木茲海峽地緣衝突推升油價至 74 美元左右，但距離歷史高點仍遠。油價短期震盪不致引發系統性通膨，市場仍以估值修正視之

上半年資金高度集中且輪動至中小型與價值股，七巨頭表現平淡。經濟不著陸與 AI 資本支出持續擴張支撐大盤長線多頭格局

赴美上市大漲且吸引跨國資金，前瞻本益比因 EPS 暴增從 8 倍下滑至 5 倍。高殖利率與 AI 代理需求推動 HBM 爆炸性成長，記憶體正脫離傳統景氣循環

股價大漲但前瞻本益比降至 7 倍低位，與 $000660.KS 同樣呈現獲利增速遠超估值上修的現象。企業 AI 資本支出與住宅投資脫鉤，支撐長線評價向上重估

SK海力士與三星擴產雖引發循環高點疑慮，但 EPS 成長極快導致本益比破底。GPU 與 HBM 需求因 AI 代理與系統級運算持續爆發，板塊走向長期生產力突破

市場傳出將於 2027 年 1 月起調漲成熟製程價格個位數 %，為三年來首次調漲成熟製程。AI 需求從 GPU 與 先進製程 外溢至電源管理與成熟製程，鞏固營運與毛利率展望

台積電 2 奈米與 CoWoS 擴產進度備受關注，機構頻調升目標價。AI 資本支出維持高檔且成熟製程補漲，半導體供應鏈長線動能無虞