股市創高背後的地緣風險與油價拉扯：戰略原油釋出與川普壓力指數
- —美股與台股在 AI 情緒推升下持續創高，台股加權指數臨近 4.5 萬點關卡並榮升全球第五大股市
- —美國每日釋出 140 萬桶戰略儲備 原油 填補中東缺口，然而夏季用油旺季來臨將加速庫存消耗
聯準會 Kevin Warsh 新時代：前瞻指引減少、點陣圖偏鷹與流動性挑戰
- —Kevin Warsh 上任恐終結鮑爾時期的 Fed Put 心理預期，前瞻指引減少將導致市場波動度顯著增加
- —美國就業市場失業率 4.3% 且擴張指數 54.2 保持穩健，實質利率接近中性利率，提供央行專注 通膨 的空間
中國金融監管升級沒收跨境所得，內循環轉型緩慢打擊外資信心
- —中國針對富途、老虎等跨境券商實施強烈監管並沒收非法所得，企圖阻絕出口商資金外流美元資產
- —強推內循環與反內卷政策期間面臨舊經濟拖累，新經濟占比不足致使轉型速度趕不上資金流出壓力
AI 生產力循環跨入第三階段：Anthropic 獲利轉正與硬體需求共振
- —製造業週期因 AI 庫存管理改變與區域化而拉長，電子產業為主導的台股受惠程度高於美股
- —Anthropic Q2 營運利潤轉正驗證 AI 商業化可行性，帶動 AI Agent 與實體 AI 需求擴張